Με το %s δηλώνεις ουσιαστικά ότι "εδώ θέλω να βάλεις την πρώτη παράμετρο μετά το κόμμα". Άρα το αποτέλεσμα της mysqli_error θα εμφανιστεί στη θέση του %s.

Το \n είναι ένας από τους escape χαρακτήρες και αντιπροσωπεύει το new line. Άρα εκεί που θα το χρησιμοποιήσεις θα σταματήσει η τρέχουσα σειρά και θα συνεχίσουν οι χαρακτήρες από κάτω (θα γίνει δηλαδή μια νέα γραμμή).